初創(chuàng)企業(yè)啟動融資之后，為了更好地配合投資機構的盡職調查，提高資本對接效率，一般會對戰(zhàn)略發(fā)展、資本規(guī)劃、股權結構、內部治理、財務合規(guī)等事宜做出初步規(guī)范。

    盡職調查開始之后，投資機構會組織盡職調查小組入駐企業(yè)，對企業(yè)的財務、法務、業(yè)務、創(chuàng)始人、合伙人等開展全面、系統(tǒng)地調研。

    一般情況下，對融資企業(yè)業(yè)務、團隊、創(chuàng)始人與合伙人的調查主要由盡職調查小組的組長負責，其他事項的調查可以外包給第三方機構。

    如果投資機構的綜合實力比較強，會組建盡職調查小組包辦所有調查事宜。

    投資機構通過盡職調查可以全面了解融資企業(yè)，發(fā)現(xiàn)融資企業(yè)的優(yōu)缺點。

    同時，融資企業(yè)通過與盡職調查人員交涉，也會了解投資機構的盡職調查方式、溝通形式、對本企業(yè)的認同度等。

    因此，融資企業(yè)要抓住這個機會，系統(tǒng)了解未來可能建立合作關系的投資機構的風格與偏好。

    當然，融資企業(yè)也可以借這個機會，對投資機構已經(jīng)完成投資的項目進行深入了解。

    如果說在拿到投資意向書階段，融資企業(yè)與投資企業(yè)還處于客氣寒暄的狀態(tài)，那么進入盡職調查階段之后，融資企業(yè)與投資企業(yè)就可以劃入同一陣營，彼此之間應該增進了解，及時發(fā)現(xiàn)各種問題。

    如果在盡職調查階段，投資機構產(chǎn)生了較強的投資意愿，或者存在外部競爭者，一般會采取邊開展盡職調查邊談判的方式，發(fā)現(xiàn)融資企業(yè)存在的問題，逐步瓦解融資企業(yè)的高估值。

    隨著盡職調查結束，投資協(xié)議的關鍵條款也基本確定下來。但也有些投資機構會在盡職調查結束之后再商定投資協(xié)議。

    盡職調查關系著企業(yè)能否順利獲得投資，企業(yè)估值是否準確，項目運作是否順利，所以，企業(yè)必須保證自己提供的所有資料準確、可靠。

    同時，企業(yè)盡職調查涉及內容頗多，屬于企業(yè)最高級別的調查，要求參與人員能盡到保密義務。

    下面我們首先來分析一下企業(yè)基本情況盡職調查的內容，如表2-6所示。

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