第一百二十九章高層行動(dòng)
蘇泊爾創(chuàng)下新股破發(fā)最快紀(jì)錄的事件當(dāng)然引起了楊滿倉小團(tuán)隊(duì)的關(guān)注。
蘇泊爾上市前，徐羊們發(fā)動(dòng)的輿論大轟炸賺足了股民的眼球，幾乎人人都在關(guān)注蘇泊爾，談?wù)撎K泊爾，大家對它上市當(dāng)天是否會(huì)跌破發(fā)行價(jià)充滿好奇。當(dāng)然，中簽蘇泊爾乃至持有中小板股票的股民們就不僅僅是好奇了。
8月17日這天，楊滿倉、大牛、張小山在股市開盤前齊聚大戶室。雖然離開盤還有一段時(shí)間，他們卻并沒有像往常一樣品嘗功夫茶，而是各自在電腦前忙碌著。仔細(xì)一看，三人不約而同地關(guān)注著上市不久的中小板次新股蘇寧電器，這可是他們的重倉股啊。
蘇寧電器從小團(tuán)隊(duì)建倉至今漲勢良好，還真被營業(yè)部經(jīng)理王平說對了，小團(tuán)隊(duì)在7月21日蘇寧電器上市首日參與集合竟價(jià)的買入價(jià)29.88元在接近一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，一直是這只股票的最低價(jià)。昨天，蘇寧電器收報(bào)36.1元，上市以來漲幅達(dá)到20%。
現(xiàn)在的問題是，近期，上證指數(shù)在1400點(diǎn)“鐵底”不保后，直逼1300點(diǎn)，市場人士將此歸咎于今年以來新股的連續(xù)性擴(kuò)容。有評論更稱，圈錢成了中國股市的第一要?jiǎng)?wù)，瘋狂圈錢所造成的惡果在中國股市上已顯現(xiàn)無疑，不僅給二級市場投資者造成巨大的傷害，沉重地打擊了股市的人氣，而且還破壞了股市正常運(yùn)行的基本環(huán)境。在諸多因素的影響下，次新中小板股票除蘇寧電器等極少數(shù)強(qiáng)勢股外，整體表現(xiàn)不佳，德豪潤達(dá)更是率先跌破發(fā)行價(jià)，且至今仍未止跌。如果今天蘇泊爾在上市首日即破發(fā)，會(huì)不會(huì)牽連尚屬強(qiáng)勢的蘇寧電器反轉(zhuǎn)向下呢？
張小山是第一次遇到這種情況，擔(dān)心坐過山車的他建議道：“大哥、二哥，你們看蘇寧電器是不是到落袋為安的時(shí)候了？”
“二弟，你看呢？”楊滿倉在蘇寧電器上投入的資金有數(shù)百萬，所謂當(dāng)局者迷，有點(diǎn)緊張的他也拿不定主意了。
“我們還是以不變應(yīng)萬變，不管蘇泊爾今天表現(xiàn)如何，只要蘇寧電器觸發(fā)了我們設(shè)置的移動(dòng)止損條件，就立即賣出，否則，就繼續(xù)持有?！贝笈９麛嗟卣f。三人之間已經(jīng)非常默契，用不著客氣了。
這里，有必要說一下移動(dòng)止損。
移動(dòng)止損又稱“追蹤止損”，就是追隨最新價(jià)格設(shè)置一定點(diǎn)數(shù)的止損，只隨股價(jià)朝倉位的有利方向變動(dòng)而觸發(fā)，是在進(jìn)入獲利階段時(shí)設(shè)置的指令。即在倉位變得越來越有利可圖時(shí)，通過提高止損觸發(fā)價(jià)位，以保證交易者在市場反向變動(dòng)時(shí)仍可實(shí)現(xiàn)大部分帳面收益。這是一個(gè)非常好的交易工具，尤其在價(jià)格波動(dòng)大的情況下，可以保證你的盈利。
技術(shù)派大牛就在小團(tuán)隊(duì)買入的蘇寧電器進(jìn)入獲利階段后，設(shè)置了移動(dòng)止損的指令。由于中小板新股波動(dòng)幅度較大，他將止損（實(shí)質(zhì)上是止盈）觀察價(jià)位設(shè)置為5%，將止損觸發(fā)價(jià)位設(shè)置為8%。隨著股價(jià)不斷創(chuàng)出新高，如果發(fā)現(xiàn)股價(jià)從高點(diǎn)下跌了5%，則密切關(guān)注其后期動(dòng)向；如果繼續(xù)下跌至8%，則毫不猶豫止損賣出，以防止帳面利潤進(jìn)一步縮水。
由于設(shè)置了移動(dòng)止損，因此，股價(jià)以哪里上來又跌回到哪里去，“一日回到解放前”的情況在大牛們的操作中就不會(huì)存在了。
大牛將他的觀點(diǎn)一說，楊滿倉和張小山都如醍醐灌頂般從迷局中走了出來，以旁觀者的姿態(tài)關(guān)注起蘇泊爾來。按照分工，大牛則繼續(xù)觀察蘇寧電器的走勢，以防出現(xiàn)突發(fā)情況。
9時(shí)15分，集合竟價(jià)開始。深交所的交易系統(tǒng)每隔10秒即對當(dāng)前已收到的有效委托進(jìn)行一次虛擬的集合竟價(jià)，并不斷更新虛擬開盤價(jià)。
楊滿倉大戶室的兩臺分別顯示蘇泊爾和蘇寧電器分時(shí)圖的電腦屏幕上，蘇泊爾的虛擬開盤價(jià)不出人們預(yù)料地在發(fā)行價(jià)下方上竄下跳，看來，其首日破發(fā)已成定局。受其影響，蘇寧電器的虛擬開盤價(jià)也始終在昨日收盤價(jià)36.1元下方，只不過震蕩幅度稍小而已。
9時(shí)25分，開盤價(jià)終于正式揭示，蘇泊爾勉強(qiáng)開在發(fā)行價(jià)12.21處。蘇寧電器低開9分錢，在中小板股票中，屬于低開幅度最小的。
盡管如此，蘇寧電器的低開仍讓楊滿倉三人捏了一把汗，以至他們不約而同看了一眼墻角的3匹柜式空調(diào)，似乎在懷疑它是不是還在正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
鏡頭切換到上海東亞銀行大廈，折西私募的操盤室內(nèi)。
與楊滿倉們相反，徐羊和他的手下此時(shí)都在悠閑地喝著茶。他們并沒有參與集合竟價(jià)，只是觀察著由其主導(dǎo)的輿論轟炸的效果如何。
果不其然，由于各類媒體對蘇泊爾的大肆唱空，加之受前期中小板次新股江蘇瓊花丑聞以及德豪潤達(dá)跌破發(fā)行價(jià)的影響，蘇泊爾在集合竟價(jià)過程中的虛擬開盤價(jià)始終沒能突破12.21元的發(fā)行價(jià)。
短暫的5分鐘休整過后，連續(xù)竟價(jià)就要開始。今天，徐羊親自坐到了操盤席上，他要親自操刀，一為享受操控股價(jià)、玩弄散戶的快感，二為在公司操盤手面前炫耀一下自己的技術(shù)和手法，順帶也對他們進(jìn)行一下培訓(xùn)和示范。
“不能讓它超過發(fā)行價(jià)！”徐羊近乎咬牙切齒地說。手腕上卡地亞手表的秒針剛剛指向9時(shí)30分00秒，他便嫻熟地敲動(dòng)鍵盤，拋出幾筆大賣單，將蘇泊爾的股價(jià)打壓到了11.3元附近，使其跌破發(fā)行價(jià)接近8%。一時(shí)間，恐慌情緒通過網(wǎng)絡(luò)蔓延，中小散戶們害怕血本無歸，紛紛割掉好不容易中簽的一點(diǎn)可憐籌碼，在強(qiáng)大的拋壓下，股價(jià)最低下探至11.03元。
看到自己的陰謀得逞，徐羊邪惡地笑了。
再回到郢州證券營業(yè)部。此時(shí)，楊滿倉三人已端起了茶杯，一副看戲的輕松神情。
他們?yōu)楹稳绱溯p松呢？原來，蘇寧電器強(qiáng)者恒強(qiáng)，根本沒有理會(huì)蘇泊爾上市首日的大跌，開盤后即迅速拉高，然后自顧自地紅盤運(yùn)行。
計(jì)劃中的移動(dòng)“止損”派不上用場了，你說他們能不輕松地享受香茗嗎？
看了一會(huì)蘇泊爾的表演，楊滿倉若有所思地說：“據(jù)我所知，蘇泊爾公司生產(chǎn)的炊具和廚房小家電質(zhì)優(yōu)耐用，已經(jīng)成為了品牌，怎么媒體把它說得一無是處，而且第一天上市就大幅度地跌破發(fā)行價(jià)呢？這里面一定有什么貓膩?！?br/>
“公司是好是壞，實(shí)地考察一下便知。蘇泊爾是杭州的一家上市公司，我們可以選一個(gè)好日子去調(diào)研這家公司，順便游覽有著‘人間天堂’美譽(yù)的杭州?！睆埿∩浇舆^話頭說。他知道楊滿倉對蘇泊爾動(dòng)了心思。
“三弟的這個(gè)主意好。我還沒去過杭州呢，要去調(diào)研的話時(shí)間要安排好，最好在我們公司事情不多的時(shí)候去，我好請假?！贝笈Ｐχf。
楊滿倉也笑道：“好，不急不急。莊家建倉不是一天兩天的事，我們可以從從容容安排杭州一游的時(shí)間。”
楊滿倉們不急，但徐羊要是知道了他們的計(jì)劃，會(huì)不會(huì)著急呢？
徐羊著不著急是小事，證監(jiān)會(huì)倒是著急了。該會(huì)一著急，可是影響整個(gè)證券市場的大事啊。
2004年8月的北京，氣溫比往常要高，空氣異常燥悶。車水馬龍的大街上，“寶馬”加足馬力“奔馳”著，豪華轎車內(nèi)享受徐徐涼風(fēng)的人們，根本不顧及烈日下穿越馬路的行人，不耐煩地鳴著笛。白天鱗次櫛比的高樓和夜晚滿大街異彩紛呈的霓虹顯示著這座大都市的繁華，但繁華只屬于少數(shù)人，大多數(shù)人只有為它買單的份兒。
北京市西城區(qū)金融大街19號，中國證監(jiān)會(huì)所處的富凱大廈富麗而不失莊重。大廈A座8樓一間裝飾考究又不顯奢華的會(huì)議室內(nèi)，證監(jiān)會(huì)高層會(huì)議正在這里舉行。
這次會(huì)議是在中國股市開市13年來，頭一次出現(xiàn)大批投資者主動(dòng)放棄新股中簽后的交款，承銷商不得不大量包銷新股，新股發(fā)行出現(xiàn)空前危機(jī)的情況下召開的。會(huì)議已經(jīng)接近尾聲，主席最后講道：“同志們，本次會(huì)議決議在本月底暫停發(fā)行新股，屆時(shí)發(fā)布通知時(shí)，一同宣布IPO將推行首發(fā)詢價(jià)制度。各部門要做好充分的準(zhǔn)備工作和嚴(yán)格的保密工作，否則，將給予嚴(yán)肅問責(zé)！”
主席的話簡短而有力，大家從他的臉上看不到情緒的波動(dòng)，更無從知曉其喜怒哀樂。
有必要對證監(jiān)會(huì)主席講話中提及的IPO首發(fā)詢價(jià)制度做一下介紹：詢價(jià)制是一種新股發(fā)行定價(jià)的方式，早先新股發(fā)行價(jià)的確定，都是由發(fā)行人（擬上市公司）和承銷商（保薦機(jī)構(gòu)）自行定價(jià)，2004年，證監(jiān)會(huì)出臺“詢價(jià)制”，用來確定新股發(fā)行價(jià)，據(jù)說這符合“市場定價(jià)的原則”。簡單地說，就是在新股發(fā)行時(shí)通過向詢價(jià)對象詢價(jià)來確定發(fā)行價(jià)格，詢價(jià)對象是指依法設(shè)立的證券投資基金、合格境外投資者(QFII)、符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的證券公司，以及其他中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)投資者。其操作流程是主承銷商先確定新股發(fā)行價(jià)格區(qū)間，召開路演推介會(huì)，根據(jù)需求量和需求價(jià)格信息對發(fā)行價(jià)格反復(fù)修正，并最終確定發(fā)行價(jià)格的過程。
那么，這個(gè)制度的意義何在呢？一是有利于改善證券市場法制環(huán)境。市場的核心是價(jià)格，均衡的市場價(jià)格是由供給與需求方的博弈形成的。然而，一直以來，股票的定價(jià)包括新股發(fā)行、增發(fā)的價(jià)格，都是按照證監(jiān)會(huì)的規(guī)定操作。由于有法律的支持，政府控制股票定價(jià)的行為就被合法化了。實(shí)施首發(fā)股票詢價(jià)制度，在很大程度上減少了發(fā)行定價(jià)的主觀性和隨意性，為形成一個(gè)市場廣泛接受的發(fā)行價(jià)格奠定了良好基礎(chǔ)。二是有利于維護(hù)投資人的利益。按照首次公開發(fā)行股票詢價(jià)制度，通過詢價(jià)、報(bào)價(jià)，基金等機(jī)構(gòu)投資者可以參與新股發(fā)行定價(jià)過程，市場供求雙方直接協(xié)商，按企業(yè)質(zhì)量、市場狀況定價(jià)，充分挖掘市場對所發(fā)行股票的真實(shí)需求，并將部分股票配售給參與詢價(jià)的機(jī)構(gòu)，將其利益、風(fēng)險(xiǎn)同發(fā)行價(jià)格直接掛鉤。通過規(guī)定全額交款、同比例配售、申購及配售情況公告、獲配股票鎖定期等措施，促使了參與詢價(jià)的機(jī)構(gòu)理性報(bào)價(jià)，加強(qiáng)了市場對詢價(jià)過程的監(jiān)督。且通過詢價(jià)，使機(jī)構(gòu)投資者得以參與新股發(fā)行定價(jià)過程，改善了投資者信息不對稱的地位，投資新股的決策將更加慎重和理性。三是有利于實(shí)現(xiàn)真正意義的市場化。在新股發(fā)行的詢價(jià)制度下，IPO發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)再也不能“封閉式”、“一對一”地確定新股發(fā)行價(jià)，它必須通過向機(jī)構(gòu)投資者累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)的方式確定發(fā)行價(jià)格。新股發(fā)行制度改革是市場發(fā)展趨勢的產(chǎn)物，又將對市場發(fā)展趨勢產(chǎn)生推動(dòng)作用。新股詢價(jià)制度的正式推出將給整個(gè)中國證券市場帶來深遠(yuǎn)的影響，通過詢價(jià)、報(bào)價(jià)形成價(jià)格是股票發(fā)行市場化定價(jià)的有效形式，它標(biāo)志著中國證券市場從過去溢價(jià)發(fā)行的時(shí)代開始進(jìn)入議價(jià)發(fā)行時(shí)代。
當(dāng)然，上述這些只是理論層面上的，實(shí)際作用如何，還得看市場各方能否嚴(yán)格按照制度執(zhí)行。
對這個(gè)問題，我們就不做深入的探討了，還是回到2004年8月的證券市場吧。
你別說，證監(jiān)會(huì)的保密工作還真是值得點(diǎn)贊。8月份還剩最后一天，證監(jiān)會(huì)的決議硬是沒有走漏半點(diǎn)風(fēng)聲，市場人氣依舊低迷。8月30日，上證指數(shù)最低下探到了1310點(diǎn)，以1319.41點(diǎn)收盤，1300點(diǎn)岌岌可危。
這次，證監(jiān)會(huì)真坐不住了，收盤后即發(fā)布了暫停發(fā)行新股及IPO將推行首先詢價(jià)制度的通知。
這下，輪到當(dāng)天選擇割肉離場的人坐不住了，紛紛罵起娘來。他們不檢討由于自己的恐懼心理和對政府失去信心而盲目割肉，現(xiàn)在后悔了又怪證監(jiān)會(huì)沒有在盤中發(fā)布通知。
證監(jiān)會(huì)也為難??！盤中發(fā)布害怕影響市場，盤后發(fā)布又要聽做空者的罵聲。
罵聲證監(jiān)會(huì)可能聽不到，但將要離開營業(yè)部的楊滿倉和張小山聽到了。張小山正想幫政府說幾句公道話，楊滿倉拉了拉他：“走吧，虧錢了發(fā)幾句牢騷，可以理解?！?br/>
其實(shí)，他們自己這一天也是備受煎熬，手中的上海機(jī)場和蘇寧電器都有浮盈，而市場大勢又這么差，要不要止盈離場，落袋為安呢？著實(shí)讓人犯難??！
最終，還是張小山秉持的平常心起了作用。他說：“大哥，我們還是按照預(yù)定的移動(dòng)止損操作吧。萬一觸發(fā)了止損位，就馬上出來；沒有觸發(fā)止損，就繼續(xù)持股。順其自然，賺多賺少由他去。”
“是啊，目前的市場，有賺的就知足了。三弟你說，是不是拜謁南海觀音起了作用啊，讓我們選到了這兩只強(qiáng)勢股?！睏顫M倉笑著說。
“我敢保證，明天觀世音菩薩一定會(huì)保佑我們持有的股票繼續(xù)上漲。”張小山也笑了。
“明天的上漲還是應(yīng)該歸功于證監(jiān)會(huì)吧?！睏顫M倉裝作認(rèn)真地糾正道。
他們對明天大盤及個(gè)股的樂觀是有依據(jù)的，對擴(kuò)容相當(dāng)敏感的中國股市當(dāng)然視暫停發(fā)行新股為重大利好了。
8月31日，大盤果然高開20多點(diǎn)，個(gè)股普漲，股民們迎來了久違的舒心日子。
這種舒心的日子會(huì)持續(xù)多久呢？
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