永元元年九月庚申，以竇憲為大將軍，中郎將劉尚為車(chē)騎將軍。封竇憲為武陽(yáng)侯，食邑二萬(wàn)戶。竇憲固辭封爵，詔令許之。舊大將軍位在三公下，至是詔令竇憲位在太傅以下三公以上。長(zhǎng)史司馬品秩中二千石。封耿秉為美陽(yáng)侯。
竇氏兄弟驕縱，而執(zhí)金吾竇景尤甚。奴客緹騎，強(qiáng)奪人財(cái)貨，篡取罪人，妻略婦女。商賈閉塞，如避寇仇。又擅發(fā)緣邊諸郡突騎有才力者，有司莫敢舉奏。袁安劾奏竇景擅發(fā)邊民，警惑吏民。二千石不待符命，而只承竇景檄意，當(dāng)伏顯誅。又奏司隸校尉河南尹阿附貴戚，不舉劾，請(qǐng)免官案罪。并寢不報(bào)。
駙馬都尉竇環(huán)，獨(dú)好經(jīng)書(shū)，節(jié)約自修。尚書(shū)何敞上封事說(shuō)：昔日鄭武姜幸共書(shū)段，衛(wèi)莊公寵州吁，愛(ài)而不教，終至兇戾。由此看來(lái)，愛(ài)子如此，就如同本來(lái)正饑餓，卻食之以毒，正是在害他。伏見(jiàn)大將軍竇憲，始遭大憂，公卿頻頻上奏，欲令其典干國(guó)事。而竇憲深執(zhí)謙退，固辭盛位。懇懇勤勤，言之至深。天下人聞之，莫不喜悅。今踰年未幾，入禮未終，卻卒然中改，兄弟專(zhuān)朝。竇憲秉三軍之重，竇篤竇景總領(lǐng)宮衛(wèi)之權(quán)。而虐用百姓，奢侈僣福，誅戮無(wú)罪。肆心自快，如今論議洶洶，都說(shuō)是書(shū)段州吁復(fù)生于漢。臣見(jiàn)公卿之所以懷持兩端，不肯極言，主要是因?yàn)樗麄円詾楦]憲等假如有不懈之志，則已受吉甫褒申伯之功。假如陷入罪辜，則是自取陳平，周勃順呂后之權(quán)。因此大家都是靜觀竇憲等的成敗，卻無(wú)人肯進(jìn)以忠言。臣敞區(qū)區(qū)，實(shí)在希望能有一個(gè)兩安之策，使其能夠不至陷入罪辜，有一個(gè)好的歸宿。如此，上不令皇太后損文母之號(hào)，陛下有誓泉之譏。下使竇憲等得常保其福佑。駙馬都尉竇環(huán)，頻請(qǐng)退身，愿抑家權(quán)，可與他商討計(jì)謀，聽(tīng)順?biāo)囊庖?jiàn)。這才是宗廟之計(jì)，竇氏之福。
當(dāng)時(shí)濟(jì)南王劉康尊貴驕佚，竇憲于是白令太后出何敞為濟(jì)南太傅。劉康有違失何敞就會(huì)極言諫諍。劉康雖不能從其言，然而素來(lái)敬重何敞，因而相處并無(wú)嫌隙。
冬十月庚子，阜陵質(zhì)王劉延薨。是歲，郡國(guó)九大水。
二年春正月丁丑，赦天下。二月壬午，有日食。
夏五月丙辰，封皇弟劉壽為濟(jì)北王。劉開(kāi)為河間王。劉淑為城陽(yáng)王。紹封故淮陽(yáng)頃王子劉側(cè)為常山王。竇憲遣副校尉閻礱將二千余騎，掩擊北匈奴駐守伊吾之兵，復(fù)取其地。車(chē)師震驚，前后王各遣子入侍。月氏求尚公主，班超拒還其使。于是怨恨。遣其副王謝將兵七萬(wàn)攻班超。班超眾少，皆大恐。班超曉諭軍士說(shuō)：月氏兵雖多，然而數(shù)千里踰蔥嶺而來(lái)，又沒(méi)有運(yùn)輸之道，何足憂慮？我們但當(dāng)收谷堅(jiān)守。他們一旦饑窮，就會(huì)自來(lái)降服。不過(guò)數(shù)十日就會(huì)有決斷。謝遂前攻班超，不下。又鈔略無(wú)所得。班超度量其糧將盡，必定會(huì)去龜茲求食。于是遣兵數(shù)百于東界邀擊。謝果然遣騎攜金銀珠寶來(lái)賄遺龜茲。班超伏兵遮擊，盡殺之。持其使者首級(jí)向謝展示。謝大驚，即遣使請(qǐng)罪。愿得生歸。班超縱遣之。月氏于是大震，歲奉貢獻(xiàn)。
初，北海哀王無(wú)后，肅宗以齊武王首創(chuàng)大業(yè)，而后嗣廢絕心中常常哀憐之。遺詔令復(fù)齊北海二國(guó)。丁卯，封蕪湖侯無(wú)忌為齊王。北海敬王庶子劉威為北海王。六月辛卯，中山簡(jiǎn)王劉焉薨。劉焉，是東海恭王之母弟，而竇太后是東海恭王之甥女。因此加賜賻錢(qián)一億，大為修冢塋，平夷吏民冢墓以千數(shù)。作者萬(wàn)余人。凡征發(fā)，搖動(dòng)六州十八郡。詔封竇憲為冠軍侯。竇篤為郾侯，竇環(huán)為夏陽(yáng)侯。竇憲獨(dú)不受封。
秋七月乙卯竇憲出屯涼州。以侍中鄧疊（die）行征西將軍事為副。北單于以漢還其侍弟，九月，復(fù)遣使至邊塞稱(chēng)臣。欲入朝見(jiàn)。冬十月，竇憲遣班固，梁諷迎之。會(huì)南單于復(fù)上書(shū)求滅北庭。于是遣左谷蠡王師子等，將左右部八千騎出鷄鹿塞。中郎將耿譚，遣從事將護(hù)之。襲擊北單于。夜至圍北單于。北單于被創(chuàng)，僅而得免。獲閼氏及男女五人。斬首八千級(jí)。生虜數(shù)千口。班固至私渠海而還。是時(shí)南部黨眾益盛。領(lǐng)戶三萬(wàn)四千，勝兵五萬(wàn)。
三年春正月甲子，皇上用曹褒新禮。加元服。擢曹褒監(jiān)羽林左騎。
竇憲以北匈奴微弱，欲遂滅之。二月遣左校尉耿夔，司馬任尚出居延塞，圍北單于于金微山。大破之。獲其母閼氏名王以下五千余級(jí)。北單于逃走，不知所在。出塞五千余里而還。自漢出師以來(lái)這次最遠(yuǎn)。封耿夔為粟邑侯。
竇憲既立大功，威名益盛。以耿夔任尚等為爪牙，鄧疊郭璜為腹心。班固傅毅之徒典文章。刺史守令，多出其門(mén)。賦斂吏民，共為賄遺。司徒袁安，司空任隗舉奏諸二千石，并所連及貶秩免官四十余人。竇氏大恨，但袁安任隗素行高，也沒(méi)有辦法加害于他們。尚書(shū)仆射樂(lè)恢，刺舉無(wú)所回避，竇憲等疾恨之，樂(lè)恢上疏說(shuō)：陛下富于春秋，篡承大業(yè)，諸舅不宜干政王室。以向天下人示以私心。如今應(yīng)該上以義自割，下以謙自引。四舅可長(zhǎng)保爵土之榮�；侍笥罒o(wú)慚負(fù)宗廟之憂。這可是上上之策。書(shū)奏不省。樂(lè)恢稱(chēng)疾，乞骸骨歸長(zhǎng)陵。竇憲諷厲州郡迫脅，樂(lè)恢飲藥死。于是朝臣震懼。望風(fēng)承旨。無(wú)人再敢違背。袁安以天子幼弱，外戚擅權(quán)，每朝會(huì)進(jìn)見(jiàn)，及與公卿言國(guó)家事，未嘗不嗚咽流涕。自天子及大臣，皆依賴(lài)之。
冬十月癸未，皇上行幸長(zhǎng)安。下詔求蕭曹近親宜為嗣者，紹其封邑。詔令竇憲與車(chē)駕會(huì)于長(zhǎng)安。竇憲至，尚書(shū)以下商議欲參拜他，伏稱(chēng)萬(wàn)歲。尚書(shū)韓稜正色說(shuō)：上交不諂，下交不瀆，禮無(wú)人臣稱(chēng)萬(wàn)歲之制。議者皆慚羞而止。尚書(shū)左丞王龍，私自奏記為竇憲奉上牛酒，韓稜舉奏王龍，論為城旦。
龜茲姑墨溫宿諸國(guó)皆降。十二月，置西域都護(hù)騎都尉戊巳校尉官。以班超為都護(hù)。徐干為長(zhǎng)史。拜龜茲侍子白霸為龜茲王。