?一、流動資產具體項目的分析

    （一）“貨幣資金”項目的分析

    貨幣資金，是指企業(yè)在生產經營過程中，處于貨幣形態(tài)的流動資產，包括企業(yè)庫存現金、銀行結算戶存款、外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用卡存款、信用證保證金存款等。在資產負債表中，貨幣資金項目是根據企業(yè)“庫存現金”、“銀行存款”和“其他貨幣資金”三個賬戶期末余額的合計數填列的。

    貨幣資金的分析應當注意三個方面：一是企業(yè)貨幣資金的構成是否合理，即貨幣資金各項目的實際數及其比重；二是企業(yè)貨幣資金的規(guī)模（擁有數量）是否恰當；三是企業(yè)貨幣資金的增減是否正常。

    貨幣資金的構成通常可以從企業(yè)公開發(fā)布的財務會計報告中的會計報表附注部分找到，必要時也可以進一步查閱會計賬簿。

    貨幣資金可以直接用于償還債務、購買原材料、支付工資和日常生產經營活動中的其他各種支出。企業(yè)貨幣資金的規(guī)模（貨幣資金的擁有量），應當以能夠滿足日常生產經營活動的需要為度，或者說應當略高于日常生產經營活動所需的資金數量。貨幣資金過少，直接影響企業(yè)生產經營的正常進行，直接影響企業(yè)短期償債能力。由于貨幣資金本身不能產生利潤，貨幣資金擁有量過多，說明企業(yè)閑置資金過多，造成了資金的浪費。

    貨幣資金擁有量是多少才是合理的？這需要根據企業(yè)情況具體分析。一般來說，在企業(yè)未來貨幣資金需要量基本明確的情況下，可以利用存貨管理中經濟批量計算的公式，計算確定企業(yè)貨幣資金擁有量的最佳水平。應當指出，資產負債表反映的企業(yè)貨幣資金擁有量是期末實際數，這個金額可能存在有偶然因素。例如，企業(yè)期末有大宗貨物采購支付了現金，或者大宗商品銷售收回了現金等，都有可能影響貨幣資金的期末擁有量。

    企業(yè)貨幣資金的增減是否正常，應當結合企業(yè)生產經營情況具體分析。利用企業(yè)公開發(fā)布的季度報表、半年度報表和年度報表，可以了解企業(yè)貨幣資金增減變動情況，但有時還需要利用企業(yè)貨物采購和銷售資料、對外交易性金融資產和長期投資資料以及其他資料反映的貨幣資金收支項目作進一步分析。

    [案例2―5]貨幣資金分析

    根據abc公司資產負債表以及會計報表附注提供的資料，編制該公司貨幣資金分析表。

    abc公司貨幣資金分析表有關數據可以看出：

    （1）abc公司年末全部流動資產中，貨幣資金的比重由上年的19.61%下降到8.98%，下降了10.63個百分點，其中銀行存款余額比上年減少48180086元，減少35.29%。年末銀行存款余額大幅度減少，肯定影響企業(yè)即期支付能力。但貨幣資金擁有量是否合理，還應當進一步分析。

    （2）abc公司貨幣資金年末與年初的余額比較差額較大，是否因為年末大量購進貨物或預付貨款等偶然因素引起的，可以對照該公司本年各季度報表披露的季末余額進行分析。

    （3）abc公司銀行存款年初余額為1.365億元，絕對額較大，該公司可能奉行的是保守型或穩(wěn)健型的理財理念，公司閑置資金比較多，并且沒有打算用于風險投資項目；也可能為了公司對外形象和保證生產經營活動的正常進行，需要這么多貨幣資金備用。銀行存款年末擁有量大幅度減少，可能是公司理財理念發(fā)生了變化；也可能因為銷售市場的問題或應收票據、應收賬款沒有及時收回。

    （二）“交易性金融資產”項目的分析

    交易性金融資產，是指企業(yè)持有的以公允價值計量且其變動計入當期損益的為交易目的所持有的債券投資、股票投資、基金投資、權證投資等金融資產。在資產負債表中，該項目是根據“交易性金融資產”賬戶的期末余額填列的。

    交易性金融資產的分析應當注意兩個方面：一是在企業(yè)報表附注中，交易性金融資產應當按照交易性債券投資、交易性權益工具投資、指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、衍生金融資產和其他交易性金融資產等類別進行披露，分析時應當注意企業(yè)交易性金融資產的構成；二是應當注意企業(yè)為了提高資產負債表中資產的流動性，是否存在將持有至到期投資、可供出售金融資產、長期股權投資等非流動資產項目列作流動資產的情況。

    （三）“應收票據”項目的分析

    應收票據，是指企業(yè)因銷售商品、提供勞務等收到的商業(yè)匯票，包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。在資產負債表中，該項目是根據“應收票據”賬戶的期末余額，減去“壞賬準備”賬戶中有關應收票據計提的壞賬準備期末余額后的金額填列的。

    應收票據包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票，分析時應當注意三個方面：一是企業(yè)年度內應收票據規(guī)模和結構的變動情況；二是企業(yè)應收票據計提壞賬準備的情況；三是企業(yè)應收票據中關聯單位的往來情況。

    企業(yè)年度內應收票據規(guī)模和結構變動情況的分析方法，與資產負債表橫向和縱向分析的方法相同。但要注意根據企業(yè)會計報表附注提供的資料，區(qū)分商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。商業(yè)承兌匯票沒有銀行擔保，到期不能收回時，應按其賬面余額轉入應收賬款。關聯單位，特別是企業(yè)的大股東單位，有可能利用應收票據占用企業(yè)資金，損害中小股東利益，在分析時也應加以注意。

    [案例2―6]應收票據分析

    根據abc公司資產負債表以及會計報表附注提供的資料，編制該公司應收票據分析表。

    abc公司應收票據分析表有關數據可以看出：

    （1）abc公司年末全部流動資產中，應收票據的比重由上年年末的4.24%提高到16.39%，增加了12.15個百分點，應收票據年末余額比年初增加178052943元，增加479.41%，其中，銀行承兌匯票比上年增加177852943元，增加478.87%；商業(yè)承兌匯票上年年末無余額，本年年末有200000元。該公司應收票據年末余額與上年比較的差額和增幅都大得有點不正常，但據該公司會計報表附注所作的說明，認為主要是主營業(yè)務收入本年數較上年數增長54.73%所引起的。有了這一說明，還應當結合全年主營業(yè)務收入的構成和實現時間進一步分析。例如，主營業(yè)務收入是否集中在年末實現，有沒有利用關聯企業(yè)或其他企業(yè)通過應收票據故意加大營業(yè)收入的可能。

    （2）abc公司年末應收票據中，銀行承兌匯票占99.90%（214792821÷214992821x100%）。銀行承兌匯票相對風險較小，企業(yè)應收票據這一債權資產應當說比較安全。

    （3）根據abc公司會計報表附注所作的說明，該公司應收票據年末余額中沒有用于貼現、抵押的商業(yè)承兌匯票。商業(yè)承兌匯票年末余額200000元全部為子公司smdy公司的應收票據。該公司商業(yè)承兌匯票年末余額較小，又全部為子公司欠款，風險較小，應收票據沒有計提壞賬準備是正常的。

    （4）根據abc公司會計報表附注所作的說明，該公司應收票據年末余額中沒有關聯單位欠款。如果沒有虛假陳述，該公司關聯單位故意占用資金和利用關聯交易有意增加主營業(yè)務收入可以排除。

    （四）“應收賬款”項目的分析

    應收賬款，是指企業(yè)因銷售商品、提供勞務等經營活動中形成的債權。在資產負債表中，應收賬款項目是指企業(yè)應收賬款減去提取的壞賬準備后的凈額，該項目是根據“應收賬款”和“預收賬款”賬戶所屬各明細賬戶的期末借方余額合計數，減去“壞賬準備”中有關應收賬款計提的壞賬準備期末余額后的金額填列的。如果“應收賬款”賬戶所屬各明細賬戶期末有貸方余額的，填列在資產負債表中的“預收款項”內。

    應收賬款的分析應當注意三個方面：一是企業(yè)應收賬款的規(guī)模是否適當，其增加是否合理；二是企業(yè)壞賬損失的核算是否合理；三是企業(yè)主要應收賬款的明細情況。

    企業(yè)應收賬款的增加應當與其主營業(yè)務收入的增加相關。應收賬款的規(guī)模是否適當、增加是否合理，應當結合企業(yè)主營業(yè)務收入的規(guī)模和增減變動幅度進行分析。企業(yè)壞賬損失的核算是否合理，應當關注企業(yè)壞賬損失的確認標準、壞賬準備的計提范圍、提取方法、賬齡劃分、提取比例等；應當重點分析企業(yè)是否存在利用壞賬準備人為調整利潤。企業(yè)主要應收賬款明細情況的分析，應當重點分析企業(yè)是否通過關聯企業(yè)之間的業(yè)務往來，虛列應收賬款和營業(yè)收入，操縱利潤。

    [案例2―7]應收賬款分析

    根據abc公司資產負債表、資產減值準備表以及會計報表附注提供的資料，編制該公司有關應收賬款和壞賬準備分析表見。

    abc公司應收賬款分析表有關數據可以看出：

    （1）abc公司年末應收賬款余額為88108511元，壞賬準備余額為13596179元，應收賬款凈額為74512332元。年末應收賬款余額比上年減少7718222元（88108511―95826733），減少8.05%（7718222÷95826733x100%）；年末應收賬款凈額比上年減少8361722元，減少10.09%該公司年末應收賬款余額和應收賬款凈額都在正常范圍之內。根據該公司會計報表附注提供的資料，應收賬款年末余額前五名的客戶應收金額合計26899281元，占應收賬款總額的比例為30.53%（26899281÷88108511x100%），說明該公司應收賬款較為集中在幾家大客戶。

    （2）abc公司對于單項金額重大的應收款項，單獨進行減值測試。有客觀證據表明其發(fā)生了減值的，根據其未來現金流量現值低于其賬面價值的差額，確認減值損失，計提壞賬準備；對于單項金額非重大的應收款項，與經單獨測試后未減值的應收款項一起按類似信用風險特征劃分為若干組合，再按這些應收款項組合在資產負債表日余額的一定比例計算確定減值損失，計提壞賬準備。該公司根據以前年度與之相同或相類似的、具有類似信用風險特征的應收款項組合的實際損失率為基礎，結合現時情況確定本期各組合計提壞賬準備的比例，據此計算本期應計提的壞賬準備；應收關聯方的款項不提取壞賬準備。這說明該公司確認應收款項減值損失符合規(guī)范，計提壞賬準備合乎有關標準。

    該公司在應收賬款年末余額比上年減少8.05%的情況下，壞賬準備年末余額反而比上年增加643501元，增加4.97%，說明該公司賬齡較長的應收賬款本年沒有收回，增加了壞賬準備計提的金額。例如，sngd公司、hngk公司、smtm公司等三家客戶的應收賬款就計提壞賬準備10095684元。對于abc公司與這三家公司的關系，應當進一步分析。

    （3）根據abc公司會計報表附注提供的資料，該公司年末應收賬款余額中，持有本公司5%（含5%）表決權股份的股東單位欠款為317246元，均為smsd公司欠款。應收smsd公司賬款上年年末余額為318358元；本年增加數752145元；本年減少數753257元；年末余額為317246元，年末余額比上年略有減少，說明該公司大股東占用資金的現象不明顯。